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【会计课堂】企业筹资分析与财务分析的六点建议

犇腾股票配资网 2021-03-29 网上配资 106次

成功的业务分析报告不仅可以揭示业务运营中遇到的问题,而且还可以提供一种为业务发展创造价值的方法。本文总结了企业融资分析,投资分析,生产经营成果分析,成本分析,产品利润分析和财务分析六点。

1、企业融资分析

1)公司融资分析的意义:公司融资分析有利于确保生产经营的顺利进行;降低公司融资成本是有益的;权衡收益和风险是有益的。

2)公司融资成本分析。企业融资成本是指企业为获得和使用资金所支付的价格或费用。它包括两个部分:融资费用和资本使用费用。

总公司融资成本=公司融资成本+资本使用成本

单位资本成本=资本使用成本/(融资金额-融资成本)

企业融资成本或单位资本成本(资本成本)可以全面描述企业筹资的好处。通常,资本成本越低,公司融资的效率就越高。相反,资本成本越高,融资越多。收益越差。

综合资本成本= [(某种融资方式的成本*融资方式所筹集的金额)/每种融资方式所筹集的资金总额]之和

3)公司融资结构分析。通过对融资结构的分析,可以促进企业融资结构的优化,提高企业的财务状况,提高企业承担财务风险的能力,降低企业的融资成本。

公司债务融资结构分析

总债务构成比率=(总负债/总资产)* 100%

通常认为此指标为50%,并且超过100%是公司破产的起点。

流动负债构成比率=(流动负债/总负债)* 100%

一般来说,在所有负债的构成比例的正常情况下,流动负债的构成比例不应过高,否则公司将在短时间内偿还债务。

能力可能会受到影响。

长期债务构成比率=(长期债务/总债务)* 100%

一般来讲,当总债务构成比率合理时,长期债务构成比率相对较高,这有利于企业的生产和经营,因为它减轻了企业短期债务的压力。企业。对公司债务融资结构的分析不仅可以从静态的角度分析同一结构的合理性,而且可以从动态的角度比较各种债务结构的结构或变化趋势。

企业所有者权益的融资结构分析

所有者权益构成比=(所有者权益/所有资金(或资产)* 100%

资本总额反映了公司所有者权益的规模,并决定了公司财务实力的强弱。因此,一般来讲,企业所有者权益构成比越高,企业的财务风险越小,财务实力越强。

企业融资结构优化分析

综合资本成本=债务成本*债务构成比率+股权融资成本*资本构成比率

要优化融资结构,首先必须尽可能降低债务和股权融资成本;其次,必须提高融资成本低的融资方式的比重,降低融资成本高的融资方式的比重。

2、企业投资分析

分析指标:投资产出率,投资利润率,投资回收期

3、企业生产经营成果分析

1)企业生产结果分析。主要分析产品产量,产品种类和产品质量。主要分析计划的完成情况和产量增长的分析。

2)公司销售结果分析。主要分析了所有产品的销售完成情况分析,销售合同执行情况分析以及市场份额分析。

谁拥有市场有主动权。市场的获取与每个企业的市场分析和营销计划有关。市场预测和竞争对手分析已在第4章中进行了简要说明。在“ ERP沙箱模拟”课程中,营销计划在广告费用中得到了充分体现。因此,可以从两个方面进行分析:广告投入和产出分析以及市场份额分析。部分评估公司的营销策略。

广告输入和输出分析。广告投入产出分析是评价广告投入回报率的指标,其计算公式为:

广告投入产出比=订单销售额÷广告投入

广告投入产出分析用于比较各个公司的广告投入差异。该指标告诉运营商:公司与竞争对手之间在广告投资策略上的差距,以警告营销总监对市场和竞争对手进行深入分析,力求在成本节省和战略成功方面取得突破。

市场份额分析。市场份额是企业能力的体现。企业只有拥有市场,才有机会获得更多利润。

市场份额指数可以通过销量或销售收入来计算。这两个指标综合评估了企业在市场上销售产品的能力和获取利润的能力。分析可以从两个方向进行,一个是水平分析,另一个是垂直分析。横向分析是比较每个企业在同一时期的市场份额数据,以确定某个企业在当年的市场地位。纵向分析是比较同一家公司不同年份市场份额的数据。由此,您可以看到多年来公司市场份额的变化,这也从侧面反映了公司的成长过程。

全面的市场份额分析。综合市场份额是指某公司在某个市场中所有产品的销售量(收入)与该市场中所有公司中所有产品的销售量(收入)的比率。

某公司在特定市场中的综合市场份额=该公司在市场中所有产品的销售量(收入)÷市场中所有公司中各种产品的总销售量(收入)×100%

产品市场份额分析。知道公司的市场份额仅* 9个步骤。如果公司能够进一步了解公司生产的各种产品的市场份额,那么对公司进行市场分析并建立竞争优势也非常必要。

某种产品的市场份额=公司在市场上销售的产品总数(收入)÷市场上销售的产品总数(收入)×100%。

4、企业成本分析

成本结构变化分析。商业运作的本质是获取利润,而获取利润的方式就是扩大销售或降低成本。企业成本由多个费用要素组成。了解每个费用要素在总成本中所占的比例,分析成本结构,并从具有较高比例的那些费用项目开始,是控制费用的有效方法。

在ERP沙盘模拟过程中,税前利润是从销售收入中扣除直接成本,综合费用,折旧和利息后获得的。弄清各种支出在销售收入中的比例,可以清楚地指示工作方向。

费用比率=费用÷销售收入

如果将每个费用比率相加并将其与1进行比较,则可以看到总费用占销售比率的多少。如果超过1,则表示支出大于收入,说明公司正在亏损,您可以直观地看到亏损程度。

业务运营是持续的活动。由于资源的消耗和补充是缓慢进行的,因此很难在某个时间点评估业务绩效。例如,仅在某个时间点评估广告费用与销售额的比率,并且无法评估它的好坏。但是,可以在某个时间点将该指标与其他类似企业进行比较,以评估该企业在同类企业中的优缺点。在业务运营过程中,可能会在某个时间点发生问题,这些问题会直接或间接影响未来企业的业务活动。每个时间点的指示器状态。那么,如何通过每个时间点的指标数据来发现业务活动中的问题,并引起我们的警惕呢?这里,给出一个警告信号,它是比例变化信号。

5、产品利润分析

经营活动的结果可以在损益表中看到,但财务中反映的损益情况是公司经营活动的综合情况,并不反映特定业务,特定合同,特定产品的获利能力,特定项目和其他详细项目。利润分析是公司出售的所有产品和服务的详细会计。会计的基本公式为:

单一产品利润=产品的销售收入-产品的直接成本-分配给产品的成本

这是非常重要的分析,它可以告诉业务运营商哪些产品有利可图,哪些产品不有利可图。在此公式中,成本分摊是指无法直接在产品(服务)上直接确认的间接费用,例如广告费,管理费,维护费,租金,开发成本等。某种产品(服务)需要在年度产品中进行分配。有许多分摊费用的方法。传统方法包括根据收入比率和成本比率进行分配。这些传统方法大多数都是不准确的方法,因此很难谈论合理性。本课程中的费用分摊基于产品的数量,即:

某种类型产品的分配成本=分配成本÷各种产品的销售数量之和×某种类型产品销售的数量

根据该计算方法,获得了各种产品的分摊成本。根据利润分析公式,计算出每种产品的贡献利润,然后用利润率表示对整个公司的利润贡献,即:

某种类型产品的利润贡献/这种类型产品的销售收入=(某种类型产品的销售收入-直接成本-分配给这种类型产品的分配成本)/销售收入这种类型的产品

尽管分配方法存在一定偏差,但分析结果可以说明哪些产品是有利可图的产品,值得企业大力发展,哪些产品根本没有利润或根本没有利润。经营者可以更仔细地分析这些产品,以确定业务发展的方向。

6财务分析

不同公司的运营结果差异是由决策引起的,而决策需要准确和集成的数据来支持。财务是企业全球信息的聚集地,也是数据的主要提供者。财务提供的分析数据可以通过各种决策指导企业的各项业务发展。

(1)获利能力分析。获利能力表示公司是否具有获利能力。从以下四个指标对获利能力进行定量分析,这四个指标分别是毛利率,销售利润率,总资产收益率和收益率。净资产费率。

毛利率是一个经常使用的指标。在ERP沙盘模拟过程中,其计算公式为:

毛利率=(销售收入-直接成本)÷销售收入

从理论上讲,毛利率占销售收入每1元产生的利润。进一步考虑,毛利率是获利能力的初步指标,但是损益表反映的是企业所有产品的整体毛利率,而不能反映每种产品对整体毛利的贡献。因此,毛利率也应按产品计算。

销售利润率是毛利率的延伸,是毛利润减去综合费用后的余额。在ERP沙盘模拟过程中,其计算公式为:

销售利润率=折旧/销售收入前的利润=(总利润-综合费用)÷销售收入

该指标代表主营业务的实际利润,反映企业主营业务的质量。当毛利率相同时,两家公司的最终销售利润率可能会不同。原因是这三种费用不同。

总资产收益率是反映公司资产获利能力的指标。它包括财务杠杆概念的指标。其计算公式为:

总资产收益率=息税前利润;总资产

净资产收益率反映了投资者投资的最终盈利能力,其计算公式为:

净资产收益率=净利润÷所有者权益总额

该指标是投资者最关心的指标之一,也是年底时公司总经理向公司董事会提交文件时要注意的指标。但这涉及企业负债的使用。根据债务的数量,运营商可以分为激进型和保守型。

债务与净资产收益率之间的关系是显而易见的。在总资产收益率相同的情况下,负债比率具有放大和减小净资产收益率的作用。

(2)增长。增长表示公司是否具有增长潜力,即可持续的盈利能力。增长指数由反映公司运营业绩增长和变化的三个指标组成:销售收入增长率,利润增长率和净资产增长率。

这是一个比率指标,用于衡量产品销售收入的增长,以衡量运营绩效的改善程度。指标值越高越好。计算公式为:

销售收入增长率=(当前期间的销售收入-上一期间的销售收入)÷上一期间的销售收入

这是衡量利润增长比率的指标,用以衡量经营成果的改善程度,越高越好。计算公式为:

利润增长率=(当期(利息前)利润-上期(利息前)利润)÷上期(利息前)利润

这是一个比率指标,用于衡量净资产的增长,以衡量股东权益的增长程度。对于投资者而言,这一指标非常重要。它反映了净资产的增长率。其公式为:

净资产增长率=(当期净资产-上期净资产)÷上期净资产

(3)稳定性。这是衡量公司财务状况是否稳定以及是否会发生财务危机的指标。它由4个指标组成,即流动比率,速动比率,固定资产适应比率和资产负债率。

计算电流比率的公式为:

流动比率=流动资产;流动负债

该指标反映了公司偿还短期债务的能力。流动资产越多,短期债务越少,流动比率越大,公司的短期债务偿付能力越强。通常,经营周期,流动资产中的应收账款数量和库存周转速度是影响流动比率的主要因素。

速动比率比当前比率能更好地反映公司偿还短期债务的能力。公式是:

速动比率=速动资产÷流动负债=(流动资产-进行中的制成品-原材料)÷流动负债

从公式中可以看出,流动资产仍然包括变现速度较慢且可能已贬值的存货。因此,流动资产从存货中扣除,并与流动负债进行比较,以衡量公司的短期偿付能力。速动比率通常低于1通常被认为是短期偿付能力低。影响速动比率信誉的一个重要因素是应收账款的流动性。账上的应收账款可能无法实现或非常可靠。

固定资产长期适应率的计算公式为:

固定资产的长期适应率=固定资产÷(长期负债+所有者权益)

该指数应小于1,表明固定资产的购买和建设应使用长期贷款和股东权益,且债务偿还压力应较小。这是因为固定资产的建设期较长,无法立即变现固定资产。如果使用短期贷款购买和建造固定资产,则短期内无法实现产品销售将使现金流回流通,不可避免地会导致还款压力。

这反映了债权人提供的资本与总资本之比。该指标也称为债务与经营比率。公式是:

资产负债率=负债÷资产

债务比率越大,公司面临的财务风险就越大,获取利润的能力就越强。如果公司资金不足并依靠债务维持,导致债务与资产比率特别高,则应特别注意偿还债务的风险。资产负债率在60%至70%之间。这是相对合理和稳定的。当达到85%或更高时,则应将其视为警告信号,并且公司应引起足够的重视。

资产负债率指数不是绝对指数,需要根据公司自身条件和市场条件确定。

(4)流动性。流动性是从公司资产管理能力的角度对公司业务绩效的评估。主要包括应收账款周转率,库存周转率,固定资产周转率和周转率四个指标。总资产中。

应收账款周转率是在指定分析期间应收账款转换为现金的平均次数。指数越高越好。公式是:

应收账款周转率(周转次数)=当前净销售额÷当前平均应收账款

=该期间的销售净额÷[((期初的应收帐款+期末的应收帐款)/ 2]

应收帐款周转率越高,收回的速度越快。相反,这表明应收账款周转资金过多而呆滞,影响了正常的资金周转和偿付能力。周转率可以按年计算,也可以按季度,按月和按周计算。

这是反映库存周转速度的指标,其计算公式为:

库存周转率=当前销售成本÷当前平均库存

=当前销售成本÷[((期初的库存余额和十期末的库存余额)÷2]

根据指标本身,销售成本越高,由于销售而转移出的产品越多。如果销售利润率恒定,将获得更多的利润。库存越小,周转率越高。该指标可以反映企业中采购,库存,生产和销售的融合程度。连接性好,原材料适合生产需要,没有多余的原材料,成品(商品)适合销售需要,没有积压。

固定资产周转率的计算公式为:

固定资产周转率=当前净销售额÷当前平均固定资产

=当期净销售额÷[((期初固定资产余额+期末固定资产余额)÷2]

总资产周转率指标用于衡量公司利用资产获利的能力。它通常与反映盈利能力的指标一起使用,以全面评估公司的盈利能力。公式是:

总资产周转率=当前销售收入÷当前平均总资产

=销售收入÷[((期初总资产和第十期末总资产)÷2]

该指标反映总资产周转速度。营业额越快,销售能力越强。公司可以使用微薄利润但快速周转的方法来加速资产周转并增加绝对利润。

(5)业务绩效综合评估。业务绩效综合评估的主要目的是发现行业或特定竞争对手的差距,以改善未来的运营。在模拟培训中,通常有许多公司参加培训是在同一行业中进行的,该分析可以理解为是在同一行业中进行的比较分析,目的是发现您的公司与该行业的平均水平之间的差异。

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