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股指期货持仓和基差的异同点?(一)

犇腾股票配资网 2021-03-28 网上配资 186次

自股指期货上市以来,投资者喜欢利用商品期货研究中的头寸和基础来判断和预测股指期货的价格走势。在这里,我想与您分享两者之间的异同。

一、位置分析

1.股票指数期货持仓量

我们综合了前20个和前5个席位的净空头头寸的变化以及股指期货的主要合约的价格趋势,发现前20个和前5个头寸的变化方向在净头寸上是一样的。在这里,我们仅分析前20个席位的净空与期货价格之间的关系。股指期货上市后,前20个席位的净空头头寸的变化和期货价格的走势总体上呈现出反向的趋势。这意味着在峰值时,价格反转可能会更大。

2.商品期货头寸

以铜为例,我们选择铜基金头寸进行比较。就趋势而言,投机性净多头头寸基本上与价格趋势密切相关。当投机性净多头头寸达到峰值时,价格也会出现反转。这主要是因为期货价格的走势是由多空双方之间的对比引起的,而净头寸在一定程度上反映了多空力量的力量。因此,净持仓的趋势和期货价格的趋势更加一致。

二、基础分析

1.股指期货基础分析

从股指期货的基本趋势来看,当基数为正时,期货价格不一定是上涨;当基数为负时,期货价格不一定为下跌。也就是说,股指期货基础的正或负不能代表市场对市场的看跌或看涨前景。

2.商品期货基础分析

商品基础和期货价格在基础和价格趋势上更加趋同。例如,PTA和期货价格的基础,基础的变化可以在一定程度上代表市场对市场前景的看法,基础的不断扩大或收缩通常表明市场对期货继续看涨或看跌。价格。但是,当基数达到(阶段)峰值时,一般期货价格将相应地达到(阶段)极值。基差达到相对较大的峰值,然后反转发生变化,这通常意味着期货价格将产生反转,通常可以用作判断商品期货价格是否为反转的辅助判断。

通过以上分析,我们可以从趋势角度看净头寸与期货价格之间的关系。股指期货和商品具有相同的分析功能;从基础与期货价格的关系来看,商品期货的分析价值相对较高,但股指期货的表现并不明显。

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