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期权具有转移风险和满足不同风险偏好(图)

犇腾股票配资网 2021-03-29 配资平台 82次

期权具有多种功能,例如转移风险和满足具有不同风险偏好的投资者的需求,增强基础材料的流动性和发现价格。以个人股票期权为例,对投资者的期权使用主要包括五个方面:

(1)。为所持有的基础资产提供保险。当投资者持有现货股票时,他们已经显示了账面利润,他们对市场前景并不乐观,想避免股票的价格当存在亏损风险时,可以购买看跌期权作为保险,而不必担心卖得太早或太晚股票,例如,投资者购买并持有一定的股票价格为每股8元。],当投资者判断股票价格可能为下跌时,他可以购买行使价为10元的看跌期权;如果随后的股票价格继续上涨,则投资者可以享受股票 上涨的收入;如果股票价格跌破为10元,则投资者可以行使期权并仍以10元的价格卖出,因此,认沽期权就像是投资者的保险单,投资者支付的保费等于支付的保费。

类似地,当投资者不确定市场趋势时,他们可以首先购买看涨期权,以避免出现做空风险,这等同于为自己手中的现金购买保险。

(2),降低购买成本股票。投资者可以卖出具有较低行使价的认沽期权,并为股票确定较低的购买价(即,行使价等于或接近到您想要购买的价格股票。如果股票价格在到期时高于行使价,通常不会行使该期权,并且投资者可以从出售该期权中获得溢价。当该期权在行使价以下行使时,投资者可以按照最初锁定的行使价购买指定的股票,由于使用费收入而降低了实际成本。

(3),通过出售看涨期权来增加股权收益。当投资者持有股票时,如果预计股票价格在到期日上涨的可能性很小,则他们可以卖出行使价。保费收入和增加的股权收益。如果在到期时股价没有上涨,通常将不行使期权,而投资者将获得保费收入;如果到期日的股价很大上涨 k19],如果超出行使价,则行使卖出的看涨期权,而投资者以更高的行使价卖出其股票。

(4)。通过组合策略交易,形成了不同的收益和风险组合。这是由于期权的灵活组合投资策略,投资者可以认购期权,并通过不同的行使价或到期日进行认购。认沽期权组合在不同情况下形成收益和风险的不同组合,投资者可以对特定策略的应用有深刻的了解。

(5),杠杆定向交易看跌或看涨。例如,投资者在市场中看涨,或者当投资者需要观察一段时间才能进行购买时股票时间,您可以购买看涨期权。投资者可以使用较小的投资来支付特许权使用费,或者锁定购买价格,或者获得放大的收益和风险。

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